투자의 척도 : 거래량

주식투자에 있어 주가는 정말 중요한 정보이지만 주가를 예측하기엔 펀더멘털 분석만으로는 어렵습니다. 이때 기술적 분석의 주요 요소인 거래량을 이용하면 좀 더 현명한 투자에 도움이 됩니다. 거래량은 주식시장의 심장박동과 같습니다. 주식이 얼마나 활발하게 매도자와 매수자사이에서 매매되고 있는지를 알려줍니다. 사람이 가득 찬 대형마트나 재래시장에서 물건의 팔고 사는 거래가 많이 이루어질 때 활기가 넘치는 것과 같습니다. 사고파는 사람이 많아질수록 더욱 활기차고 역동적이 됩니다. 마찬가지로, 주식 시장에서 거래량은 특정 기간(대체로 하루) 동안 거래되는 주식의 수를 측정합니다.

 

 

1. 거래량이란 무엇입니까?

주식시장에서의 거래량은 해당 기업의 주식에 대해 얼마나 많은 주식이 거래가 되었는가를 나타냅니다. 이는 시장에서 얼마나 많은 품목이 거래되는지 계산하는 것과 같습니다.

 

2. 거래량 종류

• 시장거래량(Market Volume or Trading Volume) : 일정기간(보통 하루) 동안 매수자와 매도자 사이에서 거래된 주식의 양을 나타냅니다.
• 총 거래량(Total Volume or Exchange Volume) : 일정기간(보통 하루)에 거래소에서 거래된 전체 주식 수입니다.
• 상승 및 하락 거래량(Up and Down Volume) : 이전보다 높거나 낮은 가격으로 거래된 주식의 수를 계산합니다.
• 잔액 거래량(on Balance Volume) : 주가가 전일보다 높거나 낮게 마감되었는지의 여부에 따라 주식의 거래량을 가감하는 누적 지표로써 종가가 전일보다 높은 날의 거래량을 더하고 종가가 낮은 날의 거래량을 뺀 누계입니다.
• 지수 거래량(Index Volume) : 다우지수 또는 S&P500지수 등을 구성하는 주식의 거래량입니다.
• 총 거래(Total Trades) : 거래시간 동안 일어난 전체 거래 횟수를 말합니다.
• 플로트(Float) : 유동이라는 개념으로 대중이 거래할 수 있는 주식의 수를 의미합니다. 내부자, 발기인 및 제한된 주식이 소유한 비공개 주식 등을 제외한 대중투자자들이 보유한 주식의 수입니다.
• 평균거래량(Average Volume or Typical Volume) : 특정기간 동안 거래된 평균주식의 수로 일반적으로 일일 또는 주간 기준으로 측정됩니다. 

 

3. 거래량이 중요한 이유

• 시장 확인 : 가격이 올라갈 때 거래량이 많다는 것은 더 많은 사람들이 관심을 갖고 있다는 것을 의미하며 주가의 상승을 검증합니다.
• 유동성 : 거래량이 많은 주식은 큰 가격 변동 없이 매매하기가 더 쉽습니다. 아래는 에릭 존스(Eric Jones)와 제임스 & 로버트 달튼(James & Rovert Dalton)의 [시장을 둘러싼 심리]의 내용입니다.

 

거래량은 거래를 활성화 시키는 시장의 능력을 나타내는 가장 진실하고 가장 믿을 만한 지표다. 거래를 활성화시키지 못하는 시장은 오래 존재할 수 없다.

 

 

 

• 가격 추세 확인: 거래량은  가격 추세가 실제인지 확인하는 데 도움이 됩다. 가격 상승은 거래량 증가와 함께 이루어져야 합니다.
• 관심도 측정 : 거래량이 많다는 것은 시장 관심이 높다는 것을 의미하고, 거래량이 적다는 것은 관심이 적다는 것을 의미합니다.
• 위험 관리 : 소량의 주식은 잠재적인 거래 문제로 인해 더 위험할 수 있습니다.
• 반전신호 : 거래량의 큰 변화는 추세 변화 가능성을 나타낼 수 있습니다.
• 돌파 확인: 주식이 실제로 가격 수준을 벗어나는지 여부를 거래량으로 확인할 수 있습니다.